A família brasileira deve metade da renda de um ano. O problema é o preço da prestação

O Banco Central mede o aperto financeiro das famílias de duas formas. O endividamento compara o saldo de tudo o que as famílias devem aos bancos com a renda dos últimos 12 meses. O comprometimento de renda mostra quanto da renda mensal vai para pagar juros e amortizações. A primeira medida é o tamanho da dívida; a segunda, o peso dela no mês.

Em janeiro de 2012, as famílias deviam o equivalente a 36,8% da renda de um ano. Em janeiro de 2026, deviam 49,9%. O salto mais forte foi em 2021: de 41,8% para 49,5% em doze meses. O crédito cresceu mais rápido que a renda, e a saída do auxílio emergencial da conta de 12 meses ajuda a explicar parte do pulo.

O peso no mês

A série de comprometimento de renda tem um padrão sazonal forte: sobe todo março e cai todo dezembro, quando entra o 13º salário. Para ver a tendência, usamos a média móvel de 12 meses.

Por essa medida, o peso das parcelas chegou ao ponto mais baixo em abril de 2021, com 21,2% da renda, no auge do juro baixo. Desde então, subiu quase sem parar. Em julho de 2026 estava em 28,2%, o maior nível desde pelo menos 2012. No mês isolado, o recorde foi março de 2026: 29,5%.

Deve pouco, paga muito

A comparação com os Estados Unidos mostra o tamanho da distorção. Lá, o Federal Reserve calcula que o serviço da dívida das famílias consome 11,1% da renda disponível, no segundo trimestre de 2026. Aqui, 28,2%, mais de duas vezes e meia.

A diferença está, em boa parte, no tipo de dívida. Nos EUA, a maior parte é hipoteca, com prazos de 15 a 30 anos. No Brasil, pesa muito o crédito curto e caro: cartão, crédito pessoal, consignado, veículos. Prazo curto e juro alto fazem a parcela pesar, mesmo quando o saldo não é grande.

Onde isso se encontra com o resto

Os dois movimentos do gráfico têm a mesma raiz. A Selic subiu de 1,90% para 13,65% entre 2021 e 2022, e de novo até 14,90% em 2025. Como a dívida das famílias é curta, a alta dos juros chega rápido à parcela. O caminho dos juros está nesta peça.

A renda também disputa espaço com outros gastos. Em 2025, os brasileiros perderam R$ 36,9 bilhões em apostas nas casas autorizadas, segundo a Secretaria de Prêmios e Apostas. Não dá para dizer quanto disso virou dívida. Mas é dinheiro que saiu do mesmo orçamento que paga as parcelas. Os números das bets estão aqui.